差价合约

交易广泛的差价合约商品,包括各种指数、债券、期货、贵金属、外汇或利率。

差价合约(Contract for Difference,简称CFD) 是一种衍生性金融商品,投资者可进行多种金融商品的交易,但不需实际持有投资商品的标的物或有价证券,例如各种股票、股票指数、债券、期货、贵金属、外汇或利率。差价合约是指交易者与差价合约提供者透过保证金方式,根据交易开盘价与结算价差价以现金方式结算的交易。差价合约商品通常为散户投资者无法投资的金融商品,使散户投资者可进行各种股票、股票指数及期货交易。差价合约交易无需支付任何佣金、交易费用、结算费或印花税,因此是一种灵活的交易工具。

单一帐户创造多元化资产类别

投资者可依其对某种金融商品未来市场价格或行情走势的预测,与交易经纪商以该商品的当前约定的交易价及结算价进行交易。由于,差价合约的交易均根据买卖差价以现金结算,因此,差价合约没有期限限制。差价合约与外汇合约现货相同,均属保证金交易,并可利用杠杆效益,透过做多或做空的交易策略,从商品价格的波动,获取当中的差价利润。投资者仅需支付一小部份的初始保证金,即可放大交易额,提升收益绩效。

避险工具

差价合约可在市场行情下跌时,运用做空策略进行交易,可使投资者将此方式视作与实体持有某个有价证券的避险工具。倘若投资者计画长期持有一篮子的美国科技股,然而,投资者希望能在市场的短暂震荡期间,透过做空的方式分散投资组合风险。这时,进行差价合约交易,放空纳斯达克指数就是一个很好的避险方式。

自2017年8月7日星期一生效

MT4代码 损/益货币 市场交易时间(GMT)* 休市时间(GMT) 目标点差 最低交易量(手数) 最高交易量(手数) 累进交易量(手数) 标准合约规格 每一跳动点最低价值
A50富时中国A50指数 USD 01:00 – 08:30, Monday – Friday Daily from 08:30 – 01:00 12.5 0.1 10 0.1 10 1 USD
AUS200澳大利亚ASX 200指数 AUD 23:50 – 21:00 (Fri 20:45), Sunday – Friday Daily from 06:30 – 07:10, 21:00 – 23:50 2.3 0.1 10 0.05 20 2 AUD
DE30德国DAX指数 EUR 06:00 – 20:00, Monday – Friday Daily from 20:00 – 06:00 1.8 0.1 10 0.05 20 0.2 EUR
ES35西班牙IBEX指数期货 EUR 06:00 – 18:00, Monday – Friday Daily from 18:00 – 06:00 10.3 0.1 10 0.1 10 1 EUR
F40法国CAC指数 EUR 06:00 – 20:00, Monday – Friday Daily from 20:00 – 06:00 3.2 0.1 10 0.1 10 1 EUR
HK50香港恒生 指数 HKD 01:15 – 08:15, Monday – Friday Daily from 00:00 – 01:50, 04:00 – 05:00, 08:15 – 00:00 10 0.1 10 0.02 50 5 HKD
JP225日本日经指数期货 JPY 23:00 – 20:15, Sunday – Friday Daily 20:15 – 23:00 13.5 0.1 10 0.01 500 50 JPY
STOXX50道琼斯欧盟50指数 EUR 06:00 – 20:00, Monday – Friday Daily from 20:00 – 06:00 3.2 0.1 10 0.1 10 1 EUR
UK100英国富时100指数 GBP 06:00 – 20:00, Monday – Friday Daily from 20:00 – 06:00 2.7 0.1 10 0.1 10 1 GBP
US30道琼斯 30指数期货 USD 22:00 – 22:00 (Fri 20:15), Sunday – Friday Daily 20:15 – 20:30, 21:00 – 22:00 4.3 0.1 10 0.1 10 1 USD
US100纳斯达克100指数 USD 22:00 – 22:00 (Fri 20:15), Sunday – Friday Daily 20:15 – 20:30, 21:00 – 22:00 2.3 0.1 10 0.05 20 2 USD
US500标淮普尔500指数 USD 22:00 – 22:00 (Fri 20:15), Sunday – Friday Daily 20:15 – 20:30, 21:00 – 22:00 0.83 0.1 10 0.02 50 0.5 USD
USOil美国石油指数 USD 22:00 – 20:45, Sunday – Friday Daily 20:45 – 22:00 0.5 0.1 10 0.01 1000 1 USD
UKOil英国石油指数 USD 00:00 – 21:00, Monday – Friday Daily 21:00 – 24:00 0.5 0.1 10 0.01 1000 1 USD

***非市场开市时段条款

尽管部分差价合约 (CFD) 产品之开市时间为24小时,我们毋须于相关交易所非营业时间及非市场交易时段提供报价或接收下单指令。以下为市场活跃交易时段所提供之点差表以供参考。

备注: 所有差价合约的未平仓交易单将于执行挂单的当日结束时截止,止损单及获利单除外。

*博威环球的伺服器时间根据日光节约时间设定为 GMT+2。

Market_Watch_Screenshot

杠杆

杠杆交易是运用财务杠杆原理,将资金放大倍数操作。交易者存入一笔保证金 (Margin) 后,可以放大的额度,在外汇市场中,根据货币价格的波动进行买卖,赚取其中的差价利润。利用杠杆特性,可以使资金最大化,交易者可以有效利用较少部分现金,在外汇市场持有较大的部位,放大潜在获利。

举例:若杠杆比例为 100:1 ,您可以 $1,000 的保证金,在外汇市场中进行 $100,000 的交易。若杠杆比例为 200:1,则仅需存入 $500 的保证金,即可进行 $100,000 的交易。

利用杠杆可以提升整体绩效,但在操作时需谨慎小心,杠杆操作就像一把双面刃,倘若市场走势不如预期而导致交易亏损,杠杆的效用也会加大损失。

杠杆比例

不同帐户类型采用不同杠杆比例。

保证金需求

保证金需求是为在外汇市场上持有交易部位需支付的现金,此现金被视作承保信用风险的存款。当交易者于交易经纪商开立一个帐户,即被要求存入一笔初始款项作为交易者于市场上进行交易的保证金。交易者可依不同的合约条件,运用高至某种程度的杠杆倍数进行操作。

外汇交易的保证金计算公式如下:

保证金 = (手数 * 合约量 * 新部位水平) / 杠杆

以下根据标准型帐户的杠杆比例 1:100 举例说明。
外汇 一个持有欧元/美元价位 1.2500 的标准合约,其保证金需求的计算方式如下:
保证金 = (1 * $100,000 * 1.2500) / (100) = $1250.00
黃金現貨 一个持有欧元/美元价位 1.2500 的标准合约,其保证金需求的计算方式如下: 保证金 = (1 * $100,000 * 1.2500) / (100) = $1250.00
白银现货 一个持有白银价位 28.70 的标准合约,其保证金需求的计算方式如下:
保证金 = (1 * 5000 * $28.70) / (100) = $1435.00

备注:融资成本无需支付额外利息,若交易者隔夜持有未平仓部位,将根据利息基准点收取总持仓部位的隔夜利息。

保证金追缴

保证金追缴是由经纪商设定交易者进入市场交易所需的最低资金金额。当交易者的帐户资金低于保证金追缴水平时,交易者需额外存款以维持其交易部位。交易者亦可将部分交易单进行平仓,以降低所需保证金。 Blackwell Global 保证金追缴水平为 80%。

强制平仓水平

若交易者的帐户触及保证金追缴水平,但无法维持足够的资金且帐户余额低于强制平仓水平,交易者的未平仓部位将自动被强制平仓,以防止资金进一步损失。 Blackwell Global 强制平仓水平为 50%。

隔夜利息

Blackwell Global 的差价合约交易为即期交易商品,意即所有交易部位将根据市场即期价格,在两个营业日内进行交割。所有隔夜存款,我们均根据国际公认的基准点计算隔夜存款利息。

而所有隔夜未平仓部位,将根据利息基准点收取隔夜利息。我们每天的隔夜利息于 22.59 分 (伺服器时间)开始计算。

星期五至星期一交易日的未平仓部位将被收取以下表格所显示的数位的三倍。其它附加费用为星期六及星期日市场休市时所收取的利息。

请留意,部分差价合约(CFDs)产品会于特定日期产生利息,该等利息会反应在当日的隔夜利息,而隔夜利息会因上述利息的产生而造成波动。

Symbol long short

范例 (一):差价合约期货交易

第一天 WTI 轻质原油价位 $106.11
以 $106.11作空 8 手期货合约
开盘价 =
8 X 1000 (合约量) X $106.11 = $848,880.00
保证金需求 (成本支出) =
$848,880.00 X 1% = $8,488.80
第二天 WTI 轻质原油价位下跌至 $105.20
以 $105.20 平仓 8 手期货合约
收盘价 =
8 X 1000 (合约量) X $105.20 = $841,600.00
损益 =
收益–汇率/期货经纪商费用 (卖出及买入)
= ($848,880.00 – $841,600.00) – ($15×2)
= $7,250.00

范例 (二):轻质原油期货差价合约交易

第一天 WTI 轻质原油价位 $106.11
以 $106.11 作空 8 手
开盘价 =
8 (手) X 1000 (合约量) X $106.11 = $848,880.00
成本支出 (每手保证金 $1500) =
$1,500 x 8 =$12,000.00
第二天 WTI 轻质原油价位下跌至 $105.20
以 $105.20 平仓 8 手期货合约
收盘价 =
8(手) X 1000 (合约量) X $105.20 = $841,600.00
损益 = 收益 + 隔夜利息=($848,880.00 – $841,600.00) + (-$32.07)
= $7,247.93

范例 (三): 股票指数差价合约交易

第一天 标准普尔 500 指数价位 1,677.00
以 1,677.00 买进5手
开盘价 =
5 手 X 50 (合约量) X 1,677.00 = $419,250.00
成本支出 (每手保证金 $1500) =
$1,500 x 5 = $7,500
第二天 标准普尔 500 指数上涨至 1,686.20
以 1,686.20 平仓 5 手
收盘价 =
5 手 X 1 合约量 X 1,686.20 = $8,431.00
损益 = 收益 + 隔夜利息 =
= ($8,431.00 – $8,385.00) + (-$0.38)
= $45.62